CBDC(Central Bank Digital Currency)는 최근 가치 교환, 거래 촉진 및 금융 포용 촉진 수단으로 엄청난 인기를 얻고 있습니다. CBDC는 한 국가의 중앙 은행에서 발행하고 규제하는 디지털 형태의 명목 화폐입니다. 이러한 통화는 세계 금융 환경에 혁명을 일으킬 잠재력이 있으며 중국은 디지털 위안 도입을 주도하고 있습니다.
오늘 포스팅에서는 중국 디지털 위안을 중심으로 중앙 은행 디지털 통화 채택의 가속화를 살펴보고 CBDC 도입이 세계 경제에 미치는 영향을 분석해 보겠습니다.
5G, 인공지능(AI), 빅데이터, 증강현실 등 혁신기술의 발전과 함께 인터넷 기술의 급속한 발전과 광범위한 사용은 디지털 트랜스포메이션의 속도를 가속화했습니다. 이러한 변화의 결과 중 하나는 다양한 사설 암호화폐의 출현이었습니다.
그러나 정부가 지원하는 중앙은행 디지털 통화(CBDC)의 필요성이 강조되면서 안전성에 대한 우려가 제기되었습니다. 대부분의 국가는 여전히 테스트 단계에 있지만 중국은 CBDC 개발에서 적극적인 리더십 역할을 수행했습니다. 현재 11개의 디지털 위안 시범 구역을 운영하고 있으며 국경 간 결제 테스트, SWIFT와의 합작 투자 설립 등 다양한 이니셔티브를 통해 디지털 위안의 국제화를 추진하고 있다.
중국 위안화의 국제 결제 비율은 현재 3.2%로 낮지만, 미래에 디지털 위안화의 광범위한 사용은 잠재적으로 SWIFT와 같은 기존 시스템에 도전할 수 있습니다. CBDC가 지속적으로 개발 및 발행됨에 따라 금융산업, 통화정책, 운영관리 등 다양한 분야에서 세부적인 논의가 필요할 것입니다. 한국 정부와 기업은 이러한 변화에 주목하고 그에 따른 대응을 준비해야 합니다.
중앙은행 디지털 화폐란?
CBDC(Central Bank Digital Currency)는 한 국가의 중앙 은행에서 발행하고 규제하는 디지털 형태의 명목 화폐입니다. CBDC는 실제 현금과 마찬가지로 법적 통화로 기능하도록 설계되었으며 발행 정부의 완전한 믿음과 신용으로 뒷받침됩니다.
디지털 통화는 물리적 통화와 유사한 방식으로 작동하도록 설계되었습으나 디지털 형식은 보다 효율적인 교환 수단을 허용하고 보다 능률적인 방식으로 거래를 촉진할 수 있습니다.
중앙 은행 디지털 통화의 중요성
과거 10년간 꾸준히 진행되었고 코로나 팬데믹 이후 가속화된 디지털 경제로의 급속한 전환에 따라 전환에 따라 글로벌 현금이용률은 지난 10년간 약 20%p 축소되었는데 2010년부터 2020년까지 개도국의 현금이용률은 95.7%에서 77.9%로, 선진국의 현금이용률은 59.3%에서 30.9%로 감소되었다고 합니다. 특히 과거 현금 이용률이 상대적으로 굉장히 높던 중국의 현금이용률은 동 기간 99%에서 41%로 크게 낮아진 것이 주목해볼만 합니다. 중앙 은행 디지털 통화는 글로벌 금융 환경을 혁신할 수 있는 잠재력을 가지고 있으며 더 빠르고 효율적인 교환 수단을 제공하고 거래 비용을 낮추며 금융 포용을 촉진할 수 있습니다. 또한 CBDC는 보다 투명한 금융 거래 수단을 제공함으로써 사기 및 자금 세탁의 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있는 장점이 있습니다.
| 디지털 화폐 | 내용 |
| 디지털 화폐 (Digital Currency) | 디지털 또는 전자 형태로 존재하는 모든 통화로 가상화폐, 암호화폐, 스테이블 코인, 중앙은행 디지털 화폐를 포괄하는 개념 |
| 가상화폐 (Virtual Currency) | 게임이나 커뮤니티 등 특정 온라인 공간에서 사용되는 디지털 형태의 가치교환의 수단으로 디지털 화폐의 하위개념 |
| 암호화폐 (Cryptocurrency | 분장원장기술 등을 활용하여 암호화된 디지털 가치교환 수단으로 은행이나 카드사와 같은 중앙 관리시스템을 배제한 P2P(peer-to-peer) 네트워크를 기반으로 거래가 이루어짐 |
| 스테이블 코인 (stablecoin) | 법정통화나 실물자산 등의 가치와 연동되어 가치 변동성이 낮은 암호화폐 |
| 중앙은행 디지털 화폐 (Central Bank Digital Currency) | 각국의 중앙은행이 발행하는 디지털 법정 화폐 |
Stablecoins와 중앙 은행 디지털 통화의 비교
<스테이블코인>
스테이블 코인은 법정 화폐와 같은 실물 자산과 고정된 비율로 교환되도록 설계되었습니다. 이로 인해 가치 변동성이 낮고 정상이며 운영 시 상업 은행의 예금 대체물 역할을 할 수 있습니다. 그러나 스테이블코인은 실제 운영, 관리, 감독에 있어 다양한 문제에 직면하고 있는데요 특히 환율 보장의 어려움은 신뢰 붕괴와 뱅크런으로 이어질 수 있으므로 유의해야 합니다. 실례로 2021년 10월 시가 총액 기준으로 가장 큰 스테이블 코인인 Tether에 은행 계좌 예비 자산이 부족하다는 사실이 밝혀졌고 그 결과 미국 상품선물거래위원회로부터 4,100만 달러의 벌금을 물었습니다. 스테이블코인에 대한 안전 장치 및 감독 시스템이 논의되고 있지만 대부분의 스테이블코인 발행자는 제도적 장치가 제한된 기술 기반 회사입니다.
<중앙 은행 디지털 통화 CBDC>
반면 중앙은행 디지털 화폐는 법정화폐이기 때문에 뱅크런과 유사한 상황이 발생할 경우 중앙은행은 발행권을 동원해 최후의 대부자 역할을 할 수 있으며 이는 안정성을 유지하는 데 도움이 되므로 중앙 은행 디지털 통화가 미래에 스테이블 코인을 대체할 가능성이 있습니다.
스테이블 코인은 관리 및 감독 측면에서 중요한 문제에 직면한 가운데 안전 장치 및 감독 시스템 도입이 논의되고 있습니다. 그러나 대부분의 스테이블코인 발행자는 제도적 장치가 제한된 기술 기반 회사이기 때문에 난관이 예상됩니다.
중국의 CBDC 가속화
중국은 디지털 위안의 도입으로 CBDC 채택을 주도하고 있습니다. 디지털 위안은 2014년부터 개발 중이며 현재 중국 전역의 여러 도시에서 테스트 중입니다. 특히 COVID-19 코로나 팬더믹으로 인해 디지털 위안의 도입이 가속화되어 보다 효율적인 교환 수단의 필요성이 강조되었습니다.
디지털 위안은 이전에 액세스할 수 없었던 개인에게 금융 서비스에 대한 액세스를 제공함으로써 금융 포용을 촉진할 것으로 예상됩니다.
글로벌 경제에 대한 CBDC의 시사점
암호화폐 시장은 2020년 1월 1,900억 달러에서 2021년 9월 2조 2,000억 달러로 규모가 크게 증가했습니다. 비트코인이 40.9%로 가장 큰 비중을 차지하고, 이더리움이 17.7%로 그 뒤를 있는다고 IMF에서 발표를 했습니다. 하지만 루나히트 테라(Lunaheat Terra) 사태로 암호화폐에 대한 신뢰도가 떨어지게 됩니다. 테라는 암호화폐 루나와 연동해 '1테라=1달러'의 가치를 유지하는 스테이블코인인데요, 법정화폐나 실물자산이 없음에도 불구하고 널리 채택되어 출시 2년 만에 현재 시가총액 3위 스테이블코인이자 8위 암호화폐입니다. 그러나 2022년 5월 암호화폐 시장은 금리 인상과 갑작스러운 대량 매도 등으로 큰 위축을 겪었고 이로 인해 '1테라=1달러' 비율이 무너지면서 테라와 루나의 가격이 함께 폭락하게 됩니다 Luna와의 연계를 통해 안정성을 유지하려는 Terra의 혁신적인 접근 방식에도 불구하고 본 사건으로 인하여 사설 암호화폐의 신뢰성에 대한 의구심을 불러일으키게 되며 CBDC의 도입에 대한 필요성이 대두되게 됩니다.
CBDC의 도입은 세계 경제에 중대한 영향을 미치기 때문에 심각하게 고려해 보아야 할 사항압니다. CBDC는 통화 정책 및 금융 안정성에 영향을 미칠 수 있는 금융 시스템에서 전통적인 은행의 역할을 줄일 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. CBDC가 보다 효율적이고 능률적인 방식으로 국경 간 거래를 수행하는 수단을 제공할 수 있으며 CBDC는 물리적 현금의 필요성을 줄여 사기 및 자금 세탁의 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있다는 장점은 있습니다.
결론
결론적으로, 중앙 은행 디지털 통화의 도입은 글로벌 금융 환경을 혁신할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 중국은 디지털 위안의 도입으로 CBDC 채택을 주도하고 있습니다. CBDC는 더 빠르고 효율적인 교환 수단을 제공하고, 거래 비용을 낮추고, 금융 포용을 촉진하고, 사기 및 자금 세탁의 위험을 줄이고, 국경 간 거래를 촉진할 수 있습니다. 그러나 CBDC의 도입은 세계 경제에 중대한 영향을 미치는 사건이므로 신중한 고려가 필요합니다.